光进铜退已成定局？英伟达砸70亿美元抢光纤，AI数据中心迎来大洗牌

你知道吗？你刷一条视频、问一次AI的背后，可能正有一根光纤在疯狂加班。

最近，英伟达创始人黄仁勋在GPU技术大会上说了句大实话：当GPU之间的通信速率飙到1.8TB/s，铜缆已经撑不住了，该换光纤了！

这话不是随便说说。一个多月后，英伟达直接砸了32亿美元给光纤巨头康宁，加上之前投给激光器厂商的40亿美元，光通信上游就砸了70多亿！Meta也不甘示弱，跟康宁签了最高60亿美元的光纤供应协议。

芯片巨头和云计算大厂集体出手，背后的信号再明显不过——光通信产业链，正在经历一场前所未有的爆发。

光纤价格暴涨6倍，AI成了最大买家

💡 以前跟着5G混，现在跟着AI混

华东一家光器件企业的负责人张先生告诉媒体，以前光纤行业的主力客户是电信运营商，需求跟着5G基站和宽带入户走。5G建设高峰一过，光纤行业一度产能过剩，价格承压，不少中小企业直接退出了市场。

但现在，AI数据中心彻底改变了这个格局。

云厂商取代运营商，成了光纤最大的增量买家。采购规模和节奏跟过去完全不是一个量级。

⚠️ 一个AI数据中心，光纤用量是传统的10倍

英国商品研究所的数据显示，2025年全球数据中心光纤用量达到6960万芯公里，2026年预计突破1亿芯公里。

增量的核心来源就是AI。一个AI数据中心所需的光纤量，是传统数据中心的10倍以上！2024年AI驱动的光纤需求在数据中心光纤总需求中占比不足5%，到2027年这一占比预计将升至35%。

📈 价格暴涨六倍，工厂满产满销

AI特种光纤G.657.A2的价格，过去一年从30元/芯公里涨到了超200元/芯公里，涨幅超过六倍！普通单模光纤的价格也从不到20元/芯公里涨到了接近100元/芯公里。

根据华泰证券测算，2026年全球光纤供应缺口约为5%到10%。

长飞光纤2026年一季度营收36.95亿元，同比增长27.70%，归母净利润4.95亿元，同比增长226.40%。亨通光电一季度营收177.91亿元，同比增长34.09%，归母净利润11.05亿元，同比增长98.53%。

不仅光纤，光模块也在疯狂增长。A股光模块三龙头——中际旭创、新易盛、天孚通信，2026年一季度合计营收接近292亿元，合计归母净利润超过90亿元。

中际旭创一季度净利润57.35亿元，同比增长262%，单季利润超过2025年全年的一半！

铜缆还没死，但只剩三年时间

🔌 铜缆的最后阵地：三米以内

你可能觉得，铜缆是不是马上要被淘汰了？

还真不是。

在英伟达最新的GB200 NVL72系统里，72颗GPU之间用了5184根铜缆，总长超过3公里。英伟达下一代GB300的规划里，仍然包含铜缆——机柜内部的短距连接用铜，跨机柜的长距连接用光。

目前行业已经形成一个比较清晰的共识：三米是一条分界线。

三米以上的连接，快速切换到光纤；三米以下的机柜内部连接，铜缆在成本和功耗上的优势，短期内没有可替代的方案。

铜缆企业沃尔核材2025年高速通信线业务营收10.17亿元，同比增长237.99%，高速通信线订单几乎都在翻倍增长。

一位私募研究员判断：铜缆在机柜内短距连接中的主导地位，至少还能维持三年。

🚀 终极目标：完全光互联

但技术的进化不会停下来。

国内一家大型信息与通信技术厂商的负责人表示，在数据中心内部实现完全的光互联，会是行业的终极目标。

目前最受关注的方案叫CPO（共封装光学）。简单说，就是把光电转换器件直接集成到芯片旁边，电信号传输距离从几十厘米缩短到几厘米以内，能效改善3.5倍，信号完整性提升63倍。

英伟达发布的Feynman GPU架构首次大规模引入硅光子技术，芯片间带宽提升10倍、能耗降低90%。

不过CPO有个现实障碍：光器件封装在交换机内部，坏了需要整机更换或返厂维修，停机时间长。对于全年无休的数据中心来说，这是个大问题。

所以在CPO大规模铺开之前，LPO（线性可插拔光学）是一个更现实的过渡方案。它去掉了传统光模块中的DSP，功耗降低约三分之二，但保留了可插拔设计，坏了能现场换。

预计到2030年，可插拔光模块、LPO和CPO三种架构将并行存在。

写在最后

以前搭AI集群的时候，网络侧的开支占比很小。现在一位深圳算力租赁企业的市场负责人坦言，光纤和光模块的涨价直接推高了建设成本，这笔预算需要单独盯着了。

对于“光进铜退”，行业已经没有了方向上的分歧。

分歧只在于：这个变化，到底会以多快的速度发生？

技术的更迭从不等人，3米的铜缆防线能守住多久，取决于光纤的成本和能效突破得有多快。

💬 你觉得未来三年，铜缆会被彻底替代吗？欢迎在评论区聊聊你的看法！

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