AMD三季度营收92.5亿！AI芯片暴涨35%，OpenAI大单引爆千亿市场
你还在为选股发愁吗？AMD刚刚交出了一份让市场沸腾的财报！这家芯片巨头不仅业绩超预期，更拿到了OpenAI的千亿大单，AI芯片市场正在重新洗牌！
AMD在2025年第三季度实现营收92.5亿美元，同比增长35.6%，远超市场预期的87.4亿美元！更令人振奋的是，公司毛利率回升至51.7%，核心经营利润达到15.7亿美元！
💡 业绩全面开花，AI芯片成最大亮点
- 数据中心业务收入43.4亿美元，同比增长22.3%
- 客户端业务收入27.5亿美元，同比暴涨46.2%
- 游戏业务收入13亿美元，同比增长181%
这组数据背后，是AMD在AI芯片市场的强势崛起！当全球PC市场仅增长10%时，AMD的客户端业务却实现了46%的惊人增长，市场份额持续提升！
🚀 MI355量产加速，AI芯片收入爆发
本季度最大的惊喜来自MI355系列AI芯片的量产加速！海豚君预估，AI GPU收入约为18.5亿美元，成为数据中心业务增长的主要推动力！
更令人期待的是，AMD预计下季度AI GPU收入有望达到24亿美元左右！这意味着什么？
- MI355系列正在快速放量
各大云厂商加大AI服务器采购 - AMD在AI芯片市场地位持续提升
🌟 OpenAI千亿订单，引爆未来增长
10月份，AMD与OpenAI达成了6GW的合作协议！这个订单有多重磅？按照1GW大约需要500亿美元部署成本估算，这个6GW协议对应3000亿美元的部署成本！
预计能为AMD带来近1000亿美元的收入增量！这为公司未来5年的增长提供了强有力的保障！
为什么OpenAI选择AMD？
避免过度依赖英伟达 缓解算力紧张的推理局面 - AMD技术实力获得认可
💪 MI450即将登场，挑战英伟达霸主地位
更重磅的消息来了！AMD首席执行官苏姿丰明确表示，MI450将采用台积电2nm工艺，搭载432GB的HBM4显存！
这意味着什么？
性能将大幅提升 2026年下半年开始量产 直接挑战英伟达GB系列
MI450不仅仅是芯片升级，更是系统级别解决方案的交付！这将帮助AMD在AI芯片市场获得更多话语权！
📈 云厂商疯狂加码，AI Capex热度不减
四大云厂商（Meta、谷歌、微软和亚马逊）2025年合计资本开支预计上调至4100亿美元以上，同比增速达到65%！
这个数字背后是：
AI服务器需求持续火爆 算力芯片供不应求 - AMD迎来最佳发展时机
🔥 下季度展望：继续高歌猛进
公司给出强劲指引：2025年第四季度预期收入93-99亿美元，区间中值环比增长3.8%！
展望中不包括MI308收入，这意味着实际增长可能更加亮眼！公司预期non-GAAP毛利率54.5%左右，与市场预期一致。
短期来看，AMD的增长动力依然强劲：
- MI355系列继续放量
客户端业务份额持续提升 游戏业务从底部明显回升
长期来看，OpenAI大单和MI450量产将为公司未来2-3年提供持续增长动力！
💰 投资价值分析
当前AMD享受着三重利好：
行业面：AI Capex持续火热 客户面：OpenAI大单加持 产品面：MI系列迭代清晰
从"100->150->200+"的股价爬升，已经逐步消化了市场预期。但考虑到OpenAI千亿订单和MI450的技术突破，AMD的成长故事才刚刚开始！
在AI芯片的黄金时代，选对赛道比努力更重要！
你认为AMD能否在AI芯片市场挑战英伟达的霸主地位？
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