未来10年，有大机会
2026-05-09 00:00:00
文章转载自"北大纵横"
不管你有没有上车资本市场，你都必须知道，未来几年的一些机会和风险。但很多人却不知道为什么，说白了，就是美联储开启了降息。这里有一个逻辑，货币周期大于产业周期，产业周期大于企业周期，政策周期大于经济周期。因为美联储降息是最直接的全球货币政策的风向标，是往市场导水的直接动作，他对市场的影响，是最快，也是最直接的。为什么全球习惯性盯着美国的货币政策，一旦美联储开始加息缩表，不管什么经济趋势，就是一个字，跑。当时2022年底，市场开始放开，大家认为马上经济就要复苏，很多人会报复性消费，可是那时候美联储是在一个加息周期啊，这基本就决定了不会有什么大行情的。从22年到24年，我们内部是一直在降息降准的，但为什么还是一片低迷呢，原因就出在全球的水龙头并没有打开。大家理解了这一点，就很容易理解为什么美伊冲突会引发股市的下跌。石油价格上涨——通胀抬头——美联储加息压通胀——利空股市也很简单的逻辑，如果一个行业处在上升期，短时间内企业的利润不高，或者哪怕没赚钱，市场也会原谅他。就好比今年一季度报出来，有一家液冷龙头公司业绩下滑，第二天市场马上有反应，但后面又慢慢拉升。为什么，因为AI周期既然没有被打算，那么科技公司，尤其是龙头公司是不可能涨不回来的。公司业绩确实要看，但在公司业绩之前，要看整个产业，是不是未来产业。还有一个就是政策周期大于经济周期，这一点在我们的市场反应会更加强烈，这个我就不解释了。基本上你要跟着大部队走，跟着大部队指挥，你就不会错得离谱。2023年以前，地方收入来源土地财政，所以那会gu市如何，不是重点。但23年之后，收入来源要变了，自然重视程度就不同了。而且未来我们要做的是冲刺新质生产力，要在高端技术方面有所突破，这个又是需要大量的资金支持的，家里补贴不了那么多高科技企业，就需要大家一起参与进来了。一定会有各种小周期来回反复共振的，降息周期开启，但并不代表过程中没有黑天鹅事件发生的。在刚刚过去的4月份，以及5月开盘的这几天，大家都感受到了美股的疯狂，包括日韩的股市，也在挑战新高。一边是疯狂，一边是巴菲特持续坐等美gu崩盘，好捡漏。那么，很多人思考一个点，美gu会不会在近期内崩掉呢？从企业到gov，从银行到私mu，大部分钱都在里面。如果这时候gu崩掉，那么AI企业上市失败，那老美未来的科技创新，至少10年都爬不起来。老美现在骑虎难下，目前老美的债务规模已经创了新高。来到了39万亿的规模，截止3月31日，公众持有的联邦债务总额达31.27万亿美元，而此前12个月的名义GDP约为31.22万亿美元，债务与GDP之比升至100.2%。这意味着每年单纯是利息支出，美联邦就得付1.2万亿美元。要么你降息，降息美债收益率，从而减少gov还款利息。川普从去年开始，如此疯狂搞事情，不就是为了增收吗？搞对等关税、各种退群、直接抓住委的总统，抢夺委的石油，还对伊下手，也是变相创收的方式。但我没办法和你说哪种可能性高，对我们来说，那是算命师做的。如果降息，那就是我说的，市场会继续奏乐继续舞，因为货币周期永远快于一切的。但如果沃什真的采取缩表，川普持续搞事情，那大家就要注意不要短期追高了。虽然我们都知道未来10年是属于科技大爆发的10年，但至少你得留在牌桌上，你才有机会等到10年后的大阳光吧。否则你手上都没筹码了，你还怎么吃到最后那块最肥的肉呢。所以现在大家要做的，就是比那些情绪上头的人，再多一点理性，再多一点思考，再多一点学习。还有就是，对于普通人来说，应该如何正确去参与，还是更重要的。因为在走向正确的终点之前，从来不可能一帆风顺，而是可能会多很多像美伊这样的突发事件的，如果你没有做好对冲准备，筹码输掉，后续灿烂阳光将与你无关。所以大家真的可以来学习一套正确参与资本市场的一套体系，如果你们相信未来10年资本市场有机会，那就在对的战略方向上，学好做战术的方法。具体是什么，大家可以到我会员课上来，因为更成体系，能更直白，不是靠1-2篇文章。大家拍下的是我们季度的会员卡，也就是激活三个月的会员权益。也是相当于给大家一次试听体验课的环节了，因为后续我们不会再卖季卡会员，而是直接全面升级为399的年卡会员了。所以还没有成为会员的朋友，可以抓紧体验的机会拍下。拍下后，大家可以留意短X，如果没有收到短X，24小时内助理也会联系大家激活会员权益的。第一，是我和大家说的，5节底层课，大家看似都知道要去资本市场做投资，但你们知道到底有哪几大类的投资吗，如何去参与呢？这个底层课，是大家的入门必学课，先正确了解资产，你才能参与。第二，每周一节的闭门宏观课，我刚说了，货币周期大于产业周期，而宏观事件又会影响货币政策，所以我们必须把每周外围市场发生什么，我们的市场发生什么，政策有什么调整，了解清楚，才能避免短期筹码亏掉。第三，我们每周会有一份思考笔记，文字版的电子版，简单扼要给大家提示机会和风险，对大家来说，还是非常必要的。第四，我们月底还会有复盘和下个月的预判，这对提前做应对，并且调整位置来说，又很重要了。所以总的来说，就是希望帮助大家构建一套能够正确参与市场的方法论，否则依然会有很多人在牛市亏米，甚至乱买吃大亏的情况。还是那句话，我们可以不用马上赚那么多，我们要的是赚得长。
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