这一次，不要低估国家的决心
2025-08-26
文章转载自"北大纵横"
国家能源局数据显示，我国可再生能源发电装机在今年4月份的时候，正式突破20亿千瓦的整数大关口。其中，风电、光伏合计装机高达15亿千瓦。不过，现在也遇到了明显的压力，“发电太多，电网吃不消了”。结果就是，西部多个发电地区的绿电利用率跌破国家规定的红线，跌破“放宽新能源利用率目标，原则上不低于90%”的标准。这意思就是弃风、弃光有抬头迹象。这也是风光行业在资本市场始终不受待见的底层逻辑。国家开始对症下药，调整新能源产业格局，坚决达成2030年风光装机目标，完成对世界的承诺。全国新能源消纳监测预警中心在8月4日发布了最新数据。今年上半年，全国太阳能整体的弃电率升至6.6%，整体的风电弃电率达5.7%。这两个数字，比2024年同期几乎翻倍。数据的趋势非常明显，东部沿海地区有强大的消费能力，是典型的用电大户，能够把电用完。而西部地区则地广人稀，安装很多的光伏、风电，正在白白浪费，均不同程度地跌破国家红线。这种情况下，光伏、风力发电站运营企业必然入不敷出，比如华电新能源这样的头部企业，上半年弃光率甚至冲到7.9%。结果就会导致新能源运营企业继续大规模招标的意愿低迷，压制光伏、风力行业的景气度。上半年全国光伏新增装机2.12亿千瓦，风电新增5139万千瓦，合计2.68亿千瓦的增量，同比暴涨99.3%。它比全球除中国外所有国家的累计光伏装机总和还多。但是，这些电力却越来越多地被白白浪费。西部是风光的“富矿”，却是用电的“洼地”。新疆、青海的戈壁光伏基地，白天太阳大、风力大，电力发得很满。但是，本地根本“吃不下”，而这时往外送的电网又挤得像上海早高峰的地铁。于是，正午阳光最烈时，光伏电站不得不限电；东部城市用电高峰时，却缺绿电可用，依然得靠煤电来撑场面。数据能说明一切，上半年风光发电量同比多了2470亿千瓦时，已经超过全社会用电量的增量。这意思是说，绿电发得比大家用得还快，多出来的只能白白浪费。弃电直接冲击企业收益。西部电力现货市场电价今年暴跌40%，白天绿电过剩时段，电价屡屡触底。华电新能源、大唐发电等企业的弃电率上升，新能源板块的利润跟着缩水。而上游的隆基、通威、天合光能、三一重能这些企业也是大面积亏损。显而易见，长期高弃电率会压低投资回报率，2030年风光装机目标可能受影响。国家开始出手了，要帮助绿电跨过眼前的大坎。这里主要有两个大趋势。国家电网今年计划投资6500亿元，重点建特高压线路。这就是要把我国在沙漠、在戈壁、在荒漠等地区生产的风电、光电，通过高效、长距离的输电方式传输至东部和南部的用电负荷中心。目前全国已运营43条，哈重直流（新疆哈密至重庆）是最新成员——这条线路70%是新能源电源，每年能送360亿千瓦时电到重庆，一半是风光电。无独有偶，甘肃省已有多条特高压输电线路引导陇电入鲁、入川、入浙，就是在加快西电东输的进度。因为特高压一条线路从开工到投产，平均要5年。2027年前弃电率难大幅下降。这意味着，接下来两年，西部弃电问题还得“熬一熬”。但长期看，西电东输的“电力高速”是必须的，毕竟沿海城市才是用电大户。这里的逻辑是既然本地绿电要长途跋涉送到外地，不如把一些“用电大户”搬到西部来。比如，就让数据中心和电解厂来消化快速增长的新能源电力。奥瑞德在新疆克拉玛依参与建设克融云算智算中心，一期建成5000P算力，采用新风蒸发制冷技术，PUE低于行业平均水平。弘信电子在甘肃庆阳参与建设燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目，投资128亿元，分阶段建设高性能智算中心、算力服务器改制基地、国产算力适配研究院等。项目建成后可容纳2500个高功率机柜，算力规模不少于40,000PFlops。中联数据在宁夏中宁参与建设零碳算力双中心项目，投资金额500亿元，分三期建设。一期投资150亿元，IT规模250MW（10万标准机架），全部建成后达500MW（20万机架）。数据中心大规模地消耗电力，而东部电力紧张，且价格很贵。而西部地区有大规模的绿电，电力丰富，且价格很便宜。正因此，国家一定会把越来越多的数据放在西部计算（东数西算），而资本则将在西部浇水灌溉，二级市场也将不乏机会。云南最近推出“绿电直连”方案，新能源项目可以直接给单一用户供电，不用绕电网。而新疆的电解铝厂，则开始用绿电替代传统能源。宁夏在8月7日印发《宁夏回族自治区2025年可再生能源电力消纳责任权重分解实施方案》，提出2025起新增电解铝、钢铁、水泥、多晶硅及数据中心等重点用能行业绿电比例分别不低于34.2%、34.2%、34.2%、34.2%、80%。这就是“西电西用”。西部的风光电，可能直接变成铝锭、钢材，再运到东部。用产品代替电力运输，电力价值最大化。此外，无论是西电东输、还是西电西用，都少不了强大的储能调峰。所以，储能建设也是西部建设过程中必不可少的配套项目，这也有利于消化国内的电池产能。总而言之，特高压在修，就近消纳在扩，市场机制在完善。只要方向对了，绿电从“弃之可惜”到“用之不竭”，只是时间问题。
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