狂赚42%到暴跌，我以为的逃顶却是跳坑
2026-02-01 00:00:00
文章转载自"北大纵横"
短短3周时间，他从119元涨到182元，你说你涨那么快干什么？我预想的是到7月份公布半年报时，股价差不多到200元左右。你一下到这个位置，我只能忍痛抛弃你。没有温情的告别词，只有手机上冷冰冰的卖出，在162到180元之间逐步清仓，心情异常舒畅！清仓后我2026年的年化收益是42%，有点不太相信的感觉，整个人轻飘飘好像飞升了，走在街上看谁都觉得他会偷我钱。跑去跟好友吃了顿饭，大方地掏钱请客，结果吃撑了，肚子痛了一下午，最后吃药解决。卖出不是问题，问题是能不能忍住不再买，过去我经常是凭运气挣的钱，最后凭实力亏光，教训还历历在目。隔天把钱全转出后放在货币基金，一遍又一遍告诫自己千万不能再买，这个时候脑子非常不清醒，容易冲动行事。空仓那几天心情非常舒畅，我是满仓单吊的难起，42%的受益对我是挺大一笔钱，觉得好像可以先休息几天。第2天继续舒畅，第3天开始有点不踏实，第4天隐隐开始焦虑，第5天终于行动了！去年我就周密思考过卖出澜起的钱放哪，我是沿着半导体产业链去思考的。澜起属于服务器的内存连接芯片，需求量随着AI基建扩张而增长，过去几年美国互联网大厂如谷歌、微软等年年加大资本开支，谁都不让谁。资本开支涨，澜起股价就能涨，但26年是个敏感的时间点，资本开支不可能无限涨，26年减少资本开支的概率很大，因此我一定要在谷歌、微软宣布减少资本开支之前跑路。跑路后的钱一定不能继续放在AI基建，端侧芯片可能是个好方向，因为到时整条半导体芯片雪崩，端侧芯片也会崩，但实际上砍资本开支并不影响端侧芯片。考察了豪威集团、思特威等手机摄像头芯片股，如果下半年AI手机卖的好，这些公司业绩肯定好。但转了几圈手机卖场，发现手机AI功能极其拉胯，价钱又贵，店员说现在的国产机都预装的百度AI，听完我更提不起兴趣了。后面刷各种信息，发现内存涨价特别猛，小米和OV都下调了26年的手机销售量预期。心想不妙，手机销量都下调了，摄像头芯片还卖给谁？端侧芯片不行。左思右想得出一个核心结论，等我卖出澜起时，大概率A股都在高位，所有板块都泡沫化，因此谁都不能买。但有一个资产厉害，那就是黄金，通常股市崩盘，资金会流向黄金这种安全资产进行对冲。2024年我持有过一段时间黄金ETF，波动小而收益稳，如果Q3半导体链崩盘，大概率黄金是很好的对冲资产。想着既然现在澜起都卖出了，何不现在就买入黄金？于是空仓后的第5天，我买入了黄金ETF，操作完心情十分舒畅。买入第2天，心情更舒畅了，因为涨了3%，第3天更舒畅了，大涨5.4%，这个收益完全是意外惊喜，上辈子我大概是拯救了宇宙。可惜大喜之后是大悲，上周五一天时间黄金狂泻7%，一天时间浮盈全消灭，甚至开始浮亏。复盘才知道26年一月份有色板块全都涨上天，不管黄金、白银还是铜铝，通通飞升，涨幅不亚半导体。实际上我是把资金从交易极其拥挤的半导体板块，搬到交易可能更拥挤的有色板块，刚好碰到杠杆资金雪崩。一天时间黄金期货价格从5600美元崩到4700美元，利空原因一个是交易拥挤，一个是新任美联储主席是个鹰牌，市场担心他会缩表。我要的是安全，这种安全只有黄金能给我，结果给我玩一波大的。空仓那几天巴菲特附体的我还研究了很多，一路沿着半导体产业链往上游搜寻。当时想到底有哪些资产可能受益AI，但又不受资本开支影响？最后眼光停在电力，过去一年美国极其缺电，原因是电网老旧以及AI数据中心极度吃电，A股那些出口美国的变压器公司股票25年都上了天。注意到一个消息，去年微软和美国的核电公司签了长期合约，导致美股核电公司股价大涨。AI数据中心需要稳定的核电，美国需要，中国未来也需要，我关注到A股的中国核电未来几年有很雄伟的扩张计划。黄金我放了3/4仓位，还剩1/4我全放了中国核电，放进去就跌了1%我每天都在搜寻核电的相关资料，结果发现一个BUG，核电的电价上不去，26年可能还会下行。中国核电的新增产能要很晚才贡献利润，但折旧费用极大，会拖累业绩。我又寻思有没有不受电价束缚又是核电的标的，顺藤摸瓜居然让我找到一只怪物-中国铀业。2025年12月才上市的次新股，中国唯一持有铀矿源，且有垄断开采资格的上市公司，全A股独一份。电价涨不了，但铀价可以涨，我关注到过去几年铀价一直涨，最近短短几天从70多美元涨到90多美元，分析师预测26年底才到98结果他一个月就到了。这种火箭我哪里能错过！我立刻调仓买入中国铀业，完全罔顾他26年短短一个月时间股价涨了60%多，市盈率在120的高位。不怕，黄金是安全资产，剩下1/4可以搏一搏，单车变摩托！上周四104元高位买入，当天跌到97，第二天随着有色雪崩最低跌到87...黄金这艘安全的船漏水了，连用来搏一搏的单车也掉海里了，我的心情也沉到了海里。往事历历在目，终究还是没躲过轮回，一句话说的好，90%的亏损都发生在盈利卖出股票后的几天。但我可是去年那个亏损30%拿着难起熬过3个月的人，我不是普通散户，短期亏损又如何？我的计划是黄金和铀业拿满26年一整年。26年底有美国中期选举，有美联储降息，有伊朗的各种不确定性，黄金我完全不担心。铀业虽然市值1900亿，但流通市值只有140亿，又是次新股，游资可以轻松控盘，这么肥的肉26年大牛市不可能没人吃。我只要保持在船上就好，我心态很好，希望明天不要吓我..
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