沃什时刻：美联储新主席，上任就是烂摊子
美联储，终于换话事人了。
新来的沃什，可是超级有钱人。
很符合川普的“审美”，多金、忠诚、白人男子。
不过，沃什上任后，接手的绝对是个超级烂摊子。
对比当初鲍威尔上来的大环境，只能说是天壤之别。
眼下，市场都在担心，沃什“过分政治化”，失去了独立性。
其实，被川普推荐为美联储主席的鲍威尔，也不遑多让。
他刚刚上任的时候，也是想要装出一副听从懂王的架势。
然而，当时民主建制派对于川普进行“追击”，核心主题，就是说川普“通俄门”。
一度，川普当时的处境很不利，有翻船的可能性。
于是，鲍威尔丝滑的切换立场，从听话的人设，变成所谓忠于民主党建制派的角色。
两人也是因为这一个事件，彻底分道扬镳。
这个世界，哪儿没有人情世故？！
回到当前，沃什面对的世界处境，已经是处于发癫初期：
本轮康波周期尾部的第二波大滞胀的主升浪在即；
东大更加强大，老美此前绝大多数打压的牌几近失效；
美国国债的规模，即将突破40万亿美元大关；
老美被困于中东，石油美元体系的根基出现了50年未有的动摇；
全球人口红利，几近消失，奴口不够用了；
下一轮技术革命何时爆发，目前遥遥无期，看不清楚；
地缘冲突，三大强权，两个已经下场，另一个身边也有两颗巨雷；
美股的钢化泡泡是史诗级的，且10多年没有出清过；
全球主要经济体，都是K型经济体。
恶心，这个局，已经不是一般的恶心了！
几乎没有什么积极因素，都是各种乱搞，否则连腾挪的空间都没有。
所以，这个时候，吹一波叙事，也就是必然。
沃什很清楚，基本面的通胀压力是空前的，所以，他说未来AI会带来长周期的通缩。
他也知道，全球去美元化趋势方兴未艾，因此，他说，可能要缩表保美元信用。
问题是，AI就算将来成功，但是，短期AI正处于初期怒砸资金的关键期，对于生产要素的需求是海量的。
这也意味着，即便AI长周期是可以降低通胀，可是，短期AI引爆的是通胀，信贷、土地、电力、能源等各种生产要素都要往死里砸。
还有一点，也是往往很容易被忽视的一点。
大国都追求产业本土化、区域化、近岸外包，那么，其效率会远低于此前的全球一体化，势必带来全球通胀的粘性不断提高。
美联储只能接管需求端，可是，面对供给侧引发的高通胀，那是一点办法都没有的。
如果不是这样，当初鲍威尔将利率拉到5.5~5.75%，为何还是不能消灭高通胀？
当然，美联储内部，也是很恶心。
鲍威尔被川普起诉，鲍威尔报复性的利用理事任期还有效，不肯离任，导致美联储内部的决策机制更加撕裂。
现在货币委员会内部，这些人到底是听老主席的，还是听新主席的？
美联储决策机制，起码初期，是一个半瘫痪状态，这个很要命了。
以前，美联储按兵不动，可以让罪国日本的央妈释放流动性，来维稳美元体系内部的流动性稳态。
然而，现如今，罪国日本自己的国债收益率也是疯狂飙升，汇率一路暴跌，多次干预近乎都是打水漂。
海外最脑残的地主家，也无余粮。
甚至，罪国日本还要自己烧储蓄，夯军工，准备跟东大玩一把心跳的回忆。
那么，这个态势如果延续下去，一场美元荒又要来了。
所有的这一切，都在美元体系的根本内生层面，形成严重的伤害：
不放水，兜不住全局；放水，兜不住信用。既要放水，还要保美元信用。可用工具又不多，只能提出“降息+缩表”。
可问题是，现在市场自发提高了国债收益率，相当于已经自发进行了一波缩表的效果，沃什还能有多少微操空间来保美元信用？！
此外，能源战争已经全面外溢，降息很容易引发高通胀，这个也是肉眼可见的基本面情况。
于是，既不能快速大幅降息，又不能适度进行缩表。
说客气点，这就是半瘫痪了~
以前，还能要求盟友提供庞大的流动性来对冲这个问题。
现在，这个血包也远远不够，那么，美联储操弄全球的工具近乎要枯竭。
也意味着，后续，沃什兵行险招、各种叙事炒作玩PUA、积极降息配合财政部的新增庞大短债，是必然的。
实在没有腾挪空间，那么，还要一张底牌。
当不要脸了，反而天下无敌。
当然，现在美国的居民家庭也是另一种苦哈哈。
东大的家庭陷入严重的现金流量表危机，比当年罪国日本人还惨，人家收入还稳得住一点，就是资产暴跌引发债务危机。
我们是现金流先崩盘，然后，传导压力给资产端。
老美的家庭，现在是完全相反。
工资看上去还是高位运行，但是，物价也是涨到你吐血为止。
更加疯狂的是，“高利率—高物价”相互有一个支撑。
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